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  来源:花椒财经

  大事件!

  昨天,香港特区廉政公署发文 ,实锤两家中资券商和一家对冲基金管理公司高层 ,因涉嫌内幕交易及贪污,被采取联合行动 。

  财新的报道中进一步透露,两家中资券商分别是中信证券和国泰君安国际 。

  国泰君安国际还有一名员工被带走 ,财新报道提到,被带走的是国泰君安香港的股票资本市场(ECM)主管潘举鹏。

  另有多家媒体报道提到,潘举鹏系被廉政公署从家中带走。

  3月12日一早 ,国泰君安国际自己也公告,坐实了此事 。而国泰君安国际的母公司,A股上市的国泰海通3月12日晚间发了公告 ,也承认了此事。

  中信证券也在3月12日发布公告,承认子公司一名员工曾被廉署问话。

  01

  国泰君安国际、中信证券员工涉事

  3月11日晚,财新发了一篇独家报道 ,指出至少两家中资券商遭香港特区廉政公署突袭,或涉及股票分配问题 。

  报道指出,国泰君安香港 、中信证券香港办公室被廉政公署突袭 ,其中 ,国泰君安香港ECM主管潘举鹏被带走拘留。

  公开信息显示,潘举鹏此前职务为国泰君安国际资本市场主管董事总经理,主要负责统筹国泰君安项目的承销 ,包括IPO、二级市场配售、可转债及大宗交易等。

  潘举鹏港股IPO项目履历丰富,其中包括宁德时代 、优必选、毛戈平等知名项目,还有多个美股项目 。而他参与的配售项目数量则更为庞大。

  3月12日 ,香港特区廉政公署也在新闻稿中公布,廉政公署与香港证监会于3月10日、11日采取了代号为“导火线”的联合行动,打击内幕交易及相关贪污行为。

  在联合行动中 ,廉政公署与证监会人员共搜查了14个地点,并拘捕了8人,其中6男2女 ,年龄在35岁至60岁 。

  廉署还披露,被拘留的人员包括两家持牌券商及一家对冲基金的高层人员。

  有意思的是,廉署与证监会突袭是在3月10日 ,而财新将此事公开是3月11日 ,而当事方对外披露此事已经是3月12日。

  3月12日早上,国泰君安国际公告,香港证监会和廉署于3月10日到公司香港主要营业地点执行搜查令 ,并带走部分文件,公司一名雇员被廉署拘留 。

  国泰君安国际表示,公司3月10日已经暂停了这名雇员的所有运营及执行职务权利 。

  3月12日晚间 ,A股上市的国泰海通公告,经核实,国泰君安国际一名员工曾被廉署带走配合调查。公司对此高度重视 ,将继续密切关注此事进展情况。

  3月12日晚,一直沉默的中信证券公告披露,香港证监会及廉署持搜查令到访香港子公司的营业地点 ,带走部分文件 。香港子公司一名员工曾被廉署问话。

  02

  或受贿逾400万,牵涉内幕交易

  据廉署披露,涉案的持牌券商高层人员 ,涉嫌从持牌对冲基金公司东主收取超过400万元贿赂 ,以在多家有关香港上市公司配售股份的机密资料公布前,获得相关资料。

  为了防止大家看不懂,廉署甚至把细节都披露了:

  对冲基金公司从券商那里获得关于上市公司配股的内幕消息后 ,转而在市场做空相关股票,为其建立相关股票的空仓 。当股份配售消息公开后,相关股票价格下跌 ,对冲基金从空仓中赚取利润。

  据披露,对冲基金获利高达3.15亿元。

  ECM是券商的核心前台业务部门,他们的主要工作是帮助衔接企业股权融资需求与资本市场资金供给 。简单来说就是帮企业通过发行股票等方式完成融资 ,同时对接各类投资者,完成资金募集。

  比起传统的投行,ECM聚焦在发行环节关键的定价 、路演 、配售等环节。所以 ,他们提前掌握着许多港股上市公司配售股份的关键机密信息 。

  2025年,香港IPO火热,新股配售额紧张 ,部分机构为获取配售额 ,可能出现私下贿赂券商ECM部门人员的情况。

  在上述券商案例中,涉案持牌券商的ECM部门人员,是内幕信息泄露方与利益输送的关键主体。

  原本应该恪守合规要求的关键人员 ,变成了内幕交易的核心参与者 。

  03

  或面临重罚

  廉署表示,这次联合行动源自证监会早前就涉嫌内幕交易活动展开的调查,其间发现可能涉及贪污行为 ,案件后来转到廉署以调查涉嫌的贪污行为 。

  而香港证监会目前也在集中就《证券及期货条例》下的内幕交易及其他失当行为进行调查。

  在香港,内幕交易是重罪。

  香港《证券及期货条例》对内幕交易罪,有着详细的规定 。

  内幕交易行为一经公诉程序定罪 ,可以处罚款1000万元及监禁10年,经简易程序定罪,可罚款100万元及监禁3年。

  也就是说 ,内幕交易被定罪后,罚款100万元至1000万元,监禁3年至10年不等。

  除此之外 ,内幕交易当事人还可能被处以限制业务范围 ,禁止从业等处罚 。

  当然,和内地很大的一个区别是,相关机构及机构高管也可能被处罚。

  上述《证券及期货条例》规定 ,任何法团的每一名高级管理人员,均须不时采取一切合理措施,以确保有妥善的预防措施 ,防止该法团以导致它作出构成市场失当行为的方式行事。

  Wind数据显示,2025年至2026年3月12日,国泰君安香港子公司共参与了11家IPO企业的股权承销 ,包括宁德时代、智谱、剑桥科技 、卧安机器人等 。

  在同期香港股权承销机构中,国泰君安香港仅排名第11位。

  中信证券香港子公司从2025年至今,参与了35家公司的承销 ,包括牧原股份、紫金黄金国际、蓝思科技 、三一重工等。

  这次爆出相关丑闻,对于一心大力拓展国际化业务的国泰海通和中信证券来说,可不是个好消息 。

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